커버드콜 ETF란? 매달 수익을 주는 ETF 전략 쉽게 설명

주식을 보유하면서 매달 안정적인 수익을 얻고 싶다면, 커버드콜 ETF를 주목할 필요가 있습니다. 이 글에서는 커버드콜 ETF가 무엇인지, 어떻게 수익을 내는지, 그리고 최근에 등장한 커버드콜 2.0 전략까지 누구나 이해할 수 있도록 설명합니다.

 

국내 상위 5위 커퍼드콜 ETF

 

커버드콜 ETF란?

커버드콜 ETF는 말 그대로 "커버드콜(Covered Call)" 전략을 사용하는 ETF입니다.

이 전략은 두 가지를 동시에 합니다.

 

 1. 주식을 보유한다.

 2. 그 주식에 대해 일정 가격 이상 오르면 팔겠다고 약속하는 '콜옵션'을 판다.

 

이 옵션을 판 대가로 받는 돈이 바로 프리미엄 수익입니다. 이 수익은 매월 배당처럼 투자자에게 분배됩니다.

 

수익 구조는 어떻게 되나요?

커버드콜 ETF는 다음 두 가지 방식으로 수익을 창출합니다.

 

 • 기초자산(주식 또는 지수)의 배당이나 소폭의 주가 상승

 • 콜옵션을 팔고 받은 프리미엄 수익

 

이 두 가지 수익이 합쳐져 매달 정기적으로 배당되는 구조입니다.

 

커버드콜 ETF의 장점

커버드콜 ETF의 가장 큰 장점은 매달 꾸준한 현금 흐름이 발생한다는 점입니다.

 

주가가 크게 오르지 않더라도 콜옵션을 팔고 받은 프리미엄 덕분에 일정한 수익을 기대할 수 있습니다.

 

또한 시장이 횡보하거나 살짝 하락하는 구간에서도 방어적인 수익 구조를 기대할 수 있습니다.

 

주의할 점

하지만 주의할 점도 분명합니다.

 

먼저, 주가가 많이 오르는 경우에는 그 상승분을 온전히 누릴 수 없습니다.

 

콜옵션을 판 덕분에 일정 가격 이상에서는 수익이 제한되기 때문입니다.

 

또한 주가가 하락할 경우, 옵션 수익으로도 이를 막기 어렵습니다.

 

게다가 옵션 프리미엄도 시장 상황, 특히 변동성에 따라 달라질 수 있고, 해외 ETF인 경우 배당소득세가 발생할 수 있습니다.

 

커버드콜 2.0 전략이란?

최근에는 기존의 단순한 커버드콜 전략을 개선한 ‘커버드콜 2.0’ 전략도 등장하고 있습니다.

 

이 전략은 기존보다 훨씬 유연하게 옵션 전략을 운영하는 방식입니다.

 

예를 들어, 예전에는 기초자산에 대해 100% 전량에 대해 콜옵션을 매도했다면, 이제는 30~70%만 옵션을 팔고 나머지는 그대로 보유하는 식으로 조절할 수 있습니다.

 

이를 통해 상승장에서 주가가 더 오를 여지를 일부 확보할 수 있습니다.

 

또한 옵션의 행사가격도 더 다양하게 설정합니다.

 

기존에는 현재 주가 수준(ATM: At The Money)에서 팔았다면, 이제는 현재보다 더 높은 가격(OTM: Out of The Money)을 기준으로 옵션을 설정해 시장 상승에 더 많이 참여할 수 있도록 구성합니다.

 

옵션 만기도 달라졌습니다.

 

기존 커버드콜 ETF는 대부분 월 단위로 옵션을 설정했다면,요즘은 일간 혹은 주간 옵션을 활용해 더 유연하고 정교하게 운용합니다.

 

이런 변화들을 통해 커버드콜 2.0 전략은 프리미엄 수익을 유지하면서도 상승장에서 수익 제한을 줄이는 데에 초점을 맞추고 있습니다.

 

커버드콜 ETF는 어떤 사람에게 적합할까?

이 전략은 꾸준한 수익을 원하는 투자자에게 적합합니다.

 

매달 일정한 수익을 얻고 싶지만, 주가가 많이 오르지 않아도 괜찮다고 생각하는 사람, 그리고 단기적인 차익

보다는 장기적인 현금 흐름을 중요하게 생각하는 사람에게 알맞은 투자 방식입니다.

 

다만 커버드콜 ETF도 주식 기반이기 때문에 리스크가 전혀 없는 것은 아니며, 전략 구조에 대한 이해는 반드시 필요합니다.

 

마무리 정리

커버드콜 ETF는 고배당 ETF 중 하나로, 주식과 옵션을 결합해 매달 수익을 만들어냅니다.

 

주가가 오를 때 수익이 제한된다는 단점이 있지만, 매월 일정한 수익을 추구하는 투자자에게는 충분히 매력적인 상품입니다.

 

특히 커버드콜 2.0 전략이 등장하면서, 더 유연하고 다양한 운용 방식이 가능해졌습니다.

 

 

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